股份有限公司實(shí)際出資人顯名的條件-呂斌武訴趙永良、甘肅平商聯(lián)合投資股份有限公司、平?jīng)鋈f(wàn)美房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、尚偉股東資格確認(rèn)糾紛案【（2022）甘民申1122號(hào)】
一、裁判要旨
股份有限公司不具有人合性特點(diǎn)，公司法對(duì)股份有限公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)起人及公司高管在一定期限內(nèi)的限制之外，并沒(méi)有基于維護(hù)公司人合性的轉(zhuǎn)讓限制，故股份有限公司的實(shí)際出資人要求顯名具備代持協(xié)議合法有效和實(shí)際出資或認(rèn)繳出資兩個(gè)條件即可。
二、案情簡(jiǎn)介
再審申請(qǐng)人(原審被告，二審上訴人)：甘肅平商聯(lián)合投資股份有限公司。
再審申請(qǐng)人（原審被告，二審上訴人）：趙永良。
被申請(qǐng)人（原審原告，二審上訴人）：呂斌武。
原審第三人：平?jīng)鋈f(wàn)美房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司。
原審第三人：尚偉。
呂某某、尚某某及案外人徐某某與趙某某約定共同投資1000萬(wàn)元參與某綜合市場(chǎng)項(xiàng)目，由趙某某代持另外三人的股份，后經(jīng)過(guò)追加，共出資1500萬(wàn)元，該1500萬(wàn)元入股某商貿(mào)公司后，某商貿(mào)公司經(jīng)股東會(huì)決議解散，經(jīng)清算完畢，公司剩余資產(chǎn)由投資人收回，其中1500萬(wàn)元由趙某某取得。后趙某某將該1500萬(wàn)元投入甘肅某投資公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資公司），現(xiàn)呂某某起訴要求確認(rèn)其為投資公司的股東，并辦理股權(quán)變更登記。
甘肅省平?jīng)鍪兄屑?jí)人民法院于2020年12月1日作出（2020）甘08民初7號(hào)民事判決：宣判后，趙某某、投資公司、呂某某提出上訴。甘肅省高級(jí)人民法院于2021年12月27日作出（2021）甘民終127號(hào)民事判決：二審判決作出后，投資公司、趙某某提出再審申請(qǐng)。甘肅省高級(jí)人民法院于2022年8月9日作出（2022）甘民申1122號(hào)民事裁定：駁回投資公司、趙某某的再審申請(qǐng)。
三、裁判結(jié)果
一審法院判決如下：一、趙某某在投資公司實(shí)繳資本金1500萬(wàn)元中的450萬(wàn)元為呂某某實(shí)際出資；二、駁回呂某某的其他訴訟請(qǐng)求。
二審法院判決如下：一、維持一審民事判決第一項(xiàng)；二、撤銷(xiāo)一審民事判決第二項(xiàng)；三、確認(rèn)呂某某為投資公司股東，享有投資公司450萬(wàn)元股權(quán)；四、投資公司、趙某某于判決生效之日起30日內(nèi)配合呂某某辦理投資公司450萬(wàn)元的股權(quán)變更；五、駁回呂某某的其他訴訟請(qǐng)求。
再審法院裁定如下：駁回投資公司、趙某某的再審申請(qǐng)。
四、爭(zhēng)議焦點(diǎn)
關(guān)于呂某某要求辦理股權(quán)變更登記問(wèn)題。
五、裁判理由
二審法院認(rèn)為，根據(jù)公司法司法解釋?zhuān)ㄈ┑?4條的規(guī)定，有限責(zé)任公司的實(shí)際出資人顯名須具備三個(gè)條件：代持股協(xié)議合法有效、實(shí)際出資或認(rèn)繳出資、并經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意。該條所規(guī)定的其他股東半數(shù)以上同意，系基于有限責(zé)任公司的人合性特點(diǎn)，其制度基礎(chǔ)在于公司法第72條所規(guī)定的有限責(zé)任公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，而本案中投資公司作為股份有限公司，不具有人合性特點(diǎn)，公司法對(duì)股份有限公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)起人及公司高管一定期限內(nèi)的限制外，并沒(méi)有基于維護(hù)公司人合性的轉(zhuǎn)讓限制，故股份有限公司的實(shí)際出資人要求顯名僅須具備代持協(xié)議合法有效和實(shí)際出資或認(rèn)繳出資兩個(gè)條件即可，呂某某與趙某某之間的股權(quán)代持協(xié)議合法有效，呂某某亦實(shí)際履行了出資義務(wù)，其要求確認(rèn)股東資格，辦理股權(quán)變更登記的訴訟請(qǐng)求應(yīng)予支持。故改判確認(rèn)呂某某為投資公司股東，享有該公司450萬(wàn)元股權(quán)，并由投資公司、趙某某于判決生效之日起30日內(nèi)配合呂某某辦理股權(quán)變更。
六、相關(guān)法律規(guī)定
（一）《中華人民共和國(guó)公司法(2018修正)》
第八十四條 有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、價(jià)格、支付方式和期限等事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。股東自接到書(shū)面通知之日起三十日內(nèi)未答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。兩個(gè)以上股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買(mǎi)比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
第一百六十條 公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的股東、實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在就任時(shí)確定的任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
股份在法律、行政法規(guī)規(guī)定的限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)人不得在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)行使質(zhì)權(quán)。
（二）《最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)公司法》若干問(wèn)題的規(guī)定(三)(2020修正)》
第二十二條 當(dāng)事人之間對(duì)股權(quán)歸屬發(fā)生爭(zhēng)議，一方請(qǐng)求人民法院確認(rèn)其享有股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)證明以下事實(shí)之一：
（一）已經(jīng)依法向公司出資或者認(rèn)繳出資，且不違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定；
（二）已經(jīng)受讓或者以其他形式繼受公司股權(quán)，且不違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定。
第二十四條 有限責(zé)任公司的實(shí)際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實(shí)際出資人出資并享有投資權(quán)益，以名義出資人為名義股東，實(shí)際出資人與名義股東對(duì)該合同效力發(fā)生爭(zhēng)議的，如無(wú)法律規(guī)定的無(wú)效情形，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同有效。
前款規(guī)定的實(shí)際出資人與名義股東因投資權(quán)益的歸屬發(fā)生爭(zhēng)議，實(shí)際出資人以其實(shí)際履行了出資義務(wù)為由向名義股東主張權(quán)利的，人民法院應(yīng)予支持。名義股東以公司股東名冊(cè)記載、公司登記機(jī)關(guān)登記為由否認(rèn)實(shí)際出資人權(quán)利的，人民法院不予支持。
實(shí)際出資人未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請(qǐng)求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書(shū)、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持。
七、春霆團(tuán)隊(duì)律師建議
司法裁判實(shí)踐中，實(shí)際出資人要求確權(quán)和顯名通常在一個(gè)訴訟中同時(shí)主張，但法律規(guī)定的實(shí)際出資人確權(quán)和顯名實(shí)際適用的是不同的法律規(guī)定，需要實(shí)際出資人通過(guò)多層維度的舉證加以證明。
（一）基于股權(quán)代持協(xié)議產(chǎn)生的投資權(quán)益歸屬，對(duì)公司沒(méi)有直接的約束力。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）（2020年修正）》第二十二條：“當(dāng)事人之間對(duì)股權(quán)歸屬發(fā)生爭(zhēng)議，一方請(qǐng)求人民法院確認(rèn)其享有股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)證明以下事實(shí)之一：（一）已經(jīng)依法向公司出資或者認(rèn)繳出資，且不違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定；（二）已經(jīng)受讓或者以其他形式繼受公司股權(quán)，且不違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定。”之規(guī)定，在實(shí)際出資人與名義股東之間代持協(xié)議有效的前提下，實(shí)際出資人能夠舉證證明其已向公司履行了出資義務(wù)，即可認(rèn)定其享有股權(quán)的投資權(quán)益。故實(shí)際出資人訴請(qǐng)要求確認(rèn)股權(quán)歸屬時(shí)，是否履行出資義務(wù)、是否合法受讓?zhuān)ɑ蚶^受）股權(quán)為審查審判的重點(diǎn)。但，此時(shí)認(rèn)定的實(shí)際出資人所享有的權(quán)利是基于與名義股東之間的股權(quán)代持協(xié)議而產(chǎn)生的投資性權(quán)益，屬于狹義上的分紅權(quán)，在公司未認(rèn)定實(shí)際出資人的股東資格之前，其并不享有因?qū)境鲑Y而產(chǎn)生的其他股東權(quán)利，如參與重大決策的權(quán)利、選擇管理人的權(quán)利等。
（二）股權(quán)歸屬的確認(rèn)為股東顯名的基礎(chǔ)條件，但非唯一條件。
對(duì)于實(shí)際出資人是否能取得所投資公司的股東資格而言，基于有限責(zé)任公司人合性的特點(diǎn)，作為公司登記股東以外的實(shí)際出資人，如僅以其對(duì)公司履行了出資義務(wù)即要求在公司顯名，實(shí)際是突破了股權(quán)代持協(xié)議的相對(duì)性，亦與公司法規(guī)定的有限責(zé)任公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)需履行程序性義務(wù)的要求相違背。
《最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)公司法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）（2020年修正）》第二十四條第三款明確規(guī)定：“實(shí)際出資人未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請(qǐng)求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書(shū)、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持”。九民紀(jì)要第28條【實(shí)際出資人顯名的條件】亦對(duì)于實(shí)際出資人顯名的條件在司法裁判中如何認(rèn)定進(jìn)行了進(jìn)一步明確，即：“實(shí)際出資人能夠提供證據(jù)證明有限責(zé)任公司過(guò)半數(shù)的其他股東知道其實(shí)際出資的事實(shí)，且對(duì)其實(shí)際行使股東權(quán)利未曾提出異議的，對(duì)實(shí)際出資人提出的登記為公司股東的請(qǐng)求，人民法院依法予以支持。公司以實(shí)際出資人的請(qǐng)求不符合公司法司法解釋?zhuān)ㄈ┑?4條的規(guī)定為由抗辯的，人民法院不予支持。”故，實(shí)際出資人要求顯名的基礎(chǔ)仍然是不破壞有限責(zé)任公司人合性的特質(zhì)，對(duì)于實(shí)際出資人顯名的要求，仍需以取得除名義股東以外的其他股東同意為必要條件。
（三）其他股東對(duì)于實(shí)際出資人行使股東權(quán)利未提出異議的，可推定為默示的同意。
對(duì)于公司法司法解釋三中規(guī)定的“其他股東半數(shù)以上同意”，九民紀(jì)要中給予了更詳實(shí)的解釋?zhuān)渌蓶|的同意包含了明示的同意及默示的同意。對(duì)于參與公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際出資人而言，即使其他股東未做出明確同意其顯名的決議或申明函等文件，只要實(shí)際出資人能夠證明其在合理的期限內(nèi)以實(shí)際出資人身份參與公司經(jīng)營(yíng)，行使股東權(quán)利，例如：實(shí)際出資人參加股東會(huì)、指派董事、獲取分紅等,而其他股東未提出異議的，亦應(yīng)認(rèn)定已達(dá)到了其他股東知曉其實(shí)際出資人身份并默示同意其顯名的條件。此時(shí)，如其他股東為阻撓實(shí)際出資人依法登記為公司股東繼而提出異議的，人民法院將不予支持。
對(duì)于未實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際出資人而言，其向公司履行出資義務(wù)，行使股東權(quán)利均是通過(guò)名義股東而進(jìn)行，其他股東無(wú)法從公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中知曉其實(shí)際出資人身份，故其希望通過(guò)訴訟方式顯名因舉證難度增加繼而存在較大的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于不參與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)的投資人而言，在與名義股東建立股權(quán)代持關(guān)系前，應(yīng)確保實(shí)際投資人身份的對(duì)內(nèi)公示及其他股東對(duì)此不持異議，確保在實(shí)施投資行為后能獲得應(yīng)有的投資權(quán)益。
作為股份有限公司，不具有人合性特點(diǎn)，公司法對(duì)股份有限公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)起人及公司高管一定期限內(nèi)的限制外，并沒(méi)有基于維護(hù)公司人合性的轉(zhuǎn)讓限制，故股份有限公司的實(shí)際出資人要求顯名僅須具備代持協(xié)議合法有效和實(shí)際出資或認(rèn)繳出資兩個(gè)條件即可。